分散投資風(fēng)險(xiǎn)鵬華理財(cái)師推薦債券型基金
昨日，周末理財(cái)大講堂請(qǐng)來(lái)鵬華基金管理有限公司西北銷售公司理財(cái)師張良，就今年股市的走勢(shì)、影響大盤的因素、債券基金的優(yōu)勢(shì)、如何更好地進(jìn)行戰(zhàn)略性理財(cái)配置等方面的熱點(diǎn)話題為廣大蘭州的投資者進(jìn)行講解，并與現(xiàn)場(chǎng)投資者進(jìn)行了熱烈討論。張良表示，在股票市場(chǎng)短期走勢(shì)不明朗的情況下，配置部分風(fēng)險(xiǎn)較低的債券型基金，是分散單一市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。通脹對(duì)走勢(shì)的影響
據(jù)張良分析，影響大盤的因素很多，從長(zhǎng)期和根本上看，股票市場(chǎng)的走勢(shì)和變化是由一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)景氣狀況所決定的，股票市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)也在很大程度上反映了宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的變化。在影響股票市場(chǎng)走勢(shì)的諸多因素中，利率是一個(gè)比較敏感的因素。一般來(lái)說(shuō)，利率上升，可能會(huì)將一部分資金吸引到銀行儲(chǔ)蓄系統(tǒng)，對(duì)股價(jià)造成一定的影響。
通貨膨脹的因素對(duì)股市走勢(shì)影響有利有弊，既有刺激市場(chǎng)的作用，又有壓抑市場(chǎng)的作用，但總的來(lái)看是弊大于利，它會(huì)推動(dòng)股市的泡沫成分加大。在通貨膨脹初期，由于貨幣借助會(huì)刺激生產(chǎn)和消費(fèi)，增長(zhǎng)率加企業(yè)的盈利，從而促使股票價(jià)格上漲。但通貨膨脹到了一定程度時(shí)，將會(huì)推動(dòng)利率上揚(yáng)，從而促使股價(jià)下跌。同時(shí)，對(duì)于具體的個(gè)股而言，影響其價(jià)位高低的主要因素在于企業(yè)本身的內(nèi)在素質(zhì)，包括財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)情況、管理水平、發(fā)展?jié)摿Φ纫幌盗幸蛩亍?/p>
避風(fēng)險(xiǎn)可買債券基金
二季度大盤行情呈現(xiàn)出“震蕩筑底，等待轉(zhuǎn)機(jī)”，此番調(diào)整讓基民的注意力由賺錢開(kāi)始轉(zhuǎn)向控制風(fēng)險(xiǎn)。此時(shí)，以往牛市中少人問(wèn)津的債券、貨幣等避險(xiǎn)型基金低風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)開(kāi)始凸顯。為此，張良建議，由于目前市場(chǎng)走勢(shì)尚不明朗，希望規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的投資者不妨投資債券基金。
據(jù)分析，債券基金的最大優(yōu)勢(shì)在于：首先是穩(wěn)定的收益。債券是一種固定收益的證券，基金投資于債券的收益主要來(lái)自于債券到期后的利息部分，通過(guò)債券票面價(jià)格的漲跌賺取買賣價(jià)差。債券票面價(jià)格受利率影響很大，尤其是固定利率的債券；其次是震蕩股市的避風(fēng)港。股市幾次猛跌讓不少選擇偏股型基金的基民吃盡“苦頭”，風(fēng)險(xiǎn)和收益都相對(duì)偏低的債券基金的“避風(fēng)港”作用越來(lái)越受到重視。
張良分析，債市已經(jīng)逐步將加息和短期過(guò)快的通脹因素消化，隨著特別國(guó)債明朗化、企業(yè)債和資產(chǎn)支持證券重新啟動(dòng)發(fā)行，債市的收益率水平將逐漸達(dá)到有吸引力的水平。面對(duì)2008年一季度的大幅下調(diào)和市場(chǎng)拉鋸，多數(shù)投資人仍然把A股市場(chǎng)作為投資首選并引頸期盼底部的到來(lái)，而忽略了債市的悄然復(fù)蘇。從長(zhǎng)期看，債券是個(gè)人資產(chǎn)組合中不可或缺的一部分。
債券基金收益并不低
值得投資者注意的是，債券基金并不意味著很低的收益，目前市場(chǎng)上不少債券基金均參與了新股申購(gòu)，近期新股的密集發(fā)行給不少債券基金帶來(lái)了良好的收益。從基金一季度季報(bào)中可以發(fā)現(xiàn)，債券基金在可轉(zhuǎn)債和新股申購(gòu)方面收益不菲。債券基金因其投資的產(chǎn)品收益比較穩(wěn)定，相對(duì)而言，其投資風(fēng)險(xiǎn)要低于股票型基金。