論獨(dú)立董事的風(fēng)險(xiǎn)及其防范
論獨(dú)立董事的風(fēng)險(xiǎn)及其防范
羅黨論
一、引言
截止到2002年６月３０日，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》的規(guī)定，中國(guó)所有的上市公司中都應(yīng)建立起獨(dú)立董事制度。換句話說(shuō)，在中國(guó)１１００多家上市公司的董事會(huì)的成員中，應(yīng)當(dāng)至少包括兩名獨(dú)立董事，這意味著將涌現(xiàn)出一個(gè)由２２００多名獨(dú)立董事構(gòu)成的龐大群體。而到2003年６月３０日前，上市公司董事會(huì)成員中則至少擁有１／３的獨(dú)立董事。如此陣營(yíng)不能不令人矚目。2001年9月27日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)就鄭百文及有關(guān)中介機(jī)構(gòu)違反證券法規(guī)的行為作出了行政處罰，其中對(duì)該公司的獨(dú)立董事陸家豪處以10萬(wàn)元的行政處罰。于是，陸家豪成為中國(guó)股市歷史上第一個(gè)受到處罰的獨(dú)立董事。這對(duì)獨(dú)立董事的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是一個(gè)極大的觸動(dòng)。我們看到當(dāng)前的大量文章都是在論述獨(dú)立董事的有效性或者獨(dú)立性等，可對(duì)獨(dú)立董事的風(fēng)險(xiǎn)及其防范卻缺乏研究。我認(rèn)為，獨(dú)立董事作為一個(gè)理性的經(jīng)濟(jì)人，其在選擇從事獨(dú)立董事工作的時(shí)候也必須權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和收益之間的關(guān)系。獨(dú)立董事的收益通常用報(bào)酬來(lái)衡量，這是可以確定的，而風(fēng)險(xiǎn)卻往往是不確定的。那么我們只有讓獨(dú)立董事對(duì)他們的風(fēng)險(xiǎn)及其防范有相應(yīng)的了解和理解，才能更好地讓他們發(fā)揮在公司治理中的重要作用。
二、獨(dú)立董事的風(fēng)險(xiǎn)
我認(rèn)為獨(dú)立董事的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在法律上的風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)上的風(fēng)險(xiǎn)以及市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)等方面。
1.法律上的風(fēng)險(xiǎn)
在國(guó)外，法律一般都規(guī)定，獨(dú)立董事要對(duì)參與贊成的失誤決策或違法決策負(fù)連帶賠償責(zé)任。如英國(guó)規(guī)定，董事作為公司受托人，只要參與甚至知道引致瀆職、疏忽或違反信托的行為，即使公司章程規(guī)定可以免責(zé)也要承擔(dān)責(zé)任。日本對(duì)董事會(huì)必須負(fù)
[1] [2] [3] [4] [5]