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股票基金應(yīng)保持一定配置比例
盡管股市跌宕起伏,但比較債券、現(xiàn)金等多種投資工具,股票以及股票基金是戰(zhàn)勝通貨膨脹的有效手段。友邦華泰價(jià)值增長(zhǎng)基金經(jīng)理汪暉認(rèn)為,無(wú)論股票市場(chǎng)發(fā)生如何變化,股票型基金都應(yīng)保持在一定的配置比例。友邦華泰價(jià)值增長(zhǎng)基金經(jīng)理汪暉表示,股票所對(duì)應(yīng)的企業(yè)是社會(huì)生產(chǎn)率提高與財(cái)富創(chuàng)造的載體,其總體盈利增長(zhǎng)快于GDP增長(zhǎng)與通貨膨脹水平。從一個(gè)相對(duì)較長(zhǎng)的歷史周期看戰(zhàn)勝通貨膨脹的較好金融工具主要是股票或者股票基金。它們的收益明顯超過(guò)儲(chǔ)蓄,債券、黃金、房地產(chǎn)等投資品,長(zhǎng)期投資價(jià)值十分明顯。
汪暉認(rèn)為,從股票基金走過(guò)的歷程看,可以長(zhǎng)時(shí)間地分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的平均收益。而如果你購(gòu)買的時(shí)候恰恰是在市場(chǎng)低點(diǎn),它還可以獲取在市場(chǎng)低迷投資帶來(lái)的超額收益。在實(shí)際生活中,投資者可以清楚地發(fā)現(xiàn)在2005年市場(chǎng)低點(diǎn)買入基金并長(zhǎng)期持有的投資者都獲得了相當(dāng)可觀的回報(bào)。
不過(guò),即使是在合理的時(shí)候買入股票基金,在買入基金之前先檢查一下家里的財(cái)政預(yù)算情況也是件很必要的事情。如果你在一兩年內(nèi)不得不購(gòu)買住房,那么就不要買入股票型基金,可以考慮債券基金或貨幣基金。因?yàn)椋诮酉聛?lái)的一兩年時(shí)間內(nèi),股市可能上漲,但也可能下跌,而急等著用錢(qián)的基民很可能就金贖在最低點(diǎn)。
為了計(jì)算應(yīng)將多少財(cái)產(chǎn)投入基金中去,不同的人可能有不同的算法。汪暉認(rèn)為,一個(gè)穩(wěn)健的投資法則是個(gè)人投資股票基金的比例=(100-年齡)%,并且一定要運(yùn)用閑置資金,這在將來(lái)不會(huì)影響到正常的生活。
同時(shí),投資者即使再看好股市未來(lái)的發(fā)展,也不需要滿倉(cāng)股票型基金,而是應(yīng)保持25%的現(xiàn)金或債券資產(chǎn)的配置,因?yàn)檎l(shuí)也不知道未來(lái)生活中會(huì)否出現(xiàn)急需用錢(qián)的時(shí)候。
綜合
下表顯示的是美國(guó)股票、債券、現(xiàn)金等價(jià)物和現(xiàn)金持有的長(zhǎng)期收益率可以看出1980-2004年投資股票的實(shí)際年收益率高達(dá)9.47%。
股票 債券 現(xiàn)金等 持有
價(jià)物 現(xiàn)金
通脹前的名義收益率 13.53% 9.57% 6.51% 0.00
扣除通脹的實(shí)際收益率 9.47% 5.66% 2.71% -3.57%
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