創(chuàng)業(yè)板上市是什么意思

學(xué)人智庫(kù) 時(shí)間:2018-01-11 我要投稿
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  創(chuàng)業(yè)板,又稱二板市場(chǎng)即第二股票交易市場(chǎng),是與主板市場(chǎng)(Main-Board Market)不同的一類證券市場(chǎng),專為暫時(shí)無法在主板上市的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)、中小企業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)企業(yè)等需要進(jìn)行融資和發(fā)展的企業(yè)提供融資途徑和成長(zhǎng)空間的證券交易市場(chǎng),是對(duì)主板市場(chǎng)的重要補(bǔ)充,在資本市場(chǎng)有著重要的位置。創(chuàng)業(yè)板上市是什么意思?關(guān)注下吧一起去看看吧。

  創(chuàng)業(yè)板上市指交易所主板市場(chǎng)以外的另一個(gè)證券市場(chǎng),其主要目的是為新興公司提供集資途徑,助其發(fā)展和擴(kuò)展業(yè)務(wù)。在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市的公司大多從事高科技業(yè)務(wù),具有較高的成長(zhǎng)性,但往往成立時(shí)間較短,規(guī)模較小,業(yè)績(jī)較好。

  創(chuàng)業(yè)板:

  發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)符合下列條件:

 。ㄒ唬┌l(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司。

  有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的,持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。

 。ǘ┳罱鼉赡赀B續(xù)盈利,最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬元,且持續(xù)增長(zhǎng);或者最近一年盈利,且凈利潤(rùn)不少于五百萬元,最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬元,最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十。凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。

 。ㄈ┳罱黄谀﹥糍Y產(chǎn)不少于兩千萬元,且不存在未彌補(bǔ)虧損。

  (四)發(fā)行后股本總額不少于三千萬元。

  上市要求

  中國(guó)創(chuàng)業(yè)板對(duì)于上市企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn),目前主要有如下規(guī)定:

  (1)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(簡(jiǎn)稱"中國(guó)證監(jiān)會(huì)")依據(jù)發(fā)行審核委員會(huì)的審核意見對(duì)申請(qǐng)人的發(fā)行上市申請(qǐng)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)股票發(fā)行上市的核準(zhǔn),不表明其對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)所所發(fā)行的股票的價(jià)值或者投資人的收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。

  (2)申請(qǐng)公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市的企業(yè)(簡(jiǎn)稱"申請(qǐng)人")應(yīng)當(dāng)是合法存續(xù)的股份有限公司。非公司制企業(yè)應(yīng)當(dāng)先改制設(shè)立股份有限公司,有限責(zé)任公司可以改制設(shè)立股份有限公司,也可以依法變更為股份有限公司。

  判斷申請(qǐng)人是否符合"在同一管理層下,持續(xù)經(jīng)營(yíng)2年以上"的發(fā)行條件時(shí),主要考慮下列因素:?

 、偕暾(qǐng)人在提出發(fā)行申請(qǐng)時(shí),開業(yè)時(shí)間是否在24個(gè)月以上;?

  ②申請(qǐng)人是否符合管理層穩(wěn)定的要求,即法定代表人、董事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員以及控股股東,在提出發(fā)行申請(qǐng)前24個(gè)月內(nèi)是否曾發(fā)生重大變化。

  ③申請(qǐng)人是否符合主業(yè)突出和持續(xù)經(jīng)營(yíng)的要求,即在提出發(fā)行申請(qǐng)前24個(gè)月內(nèi),是否不間斷地從事一種主營(yíng)業(yè)務(wù),該種主營(yíng)業(yè)務(wù)是否有實(shí)質(zhì)進(jìn)展。高級(jí)管理人員包括公司的經(jīng)理、副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書?毓晒蓶|是指在行使表決權(quán)時(shí),可以推薦半數(shù)以上的董事或者主要負(fù)責(zé)人的股東;可以行使或者控制有表決權(quán)股份的數(shù)量超過公司股東名冊(cè)上所列的第一大股東在名義上所持有的有表決權(quán)股份的數(shù)量的股東;或以其他方式事實(shí)控制公司的股東。

  (4)判斷原企業(yè)(包括非公司制企業(yè)和有限責(zé)任公司)是否屬于整體改制,是否可以持續(xù)計(jì)算營(yíng)業(yè)記錄時(shí),主要考慮下列因素:

 、偈欠襁M(jìn)行過經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的剝離;

 、诎l(fā)起人的出資方式、出資金額對(duì)營(yíng)業(yè)紀(jì)錄可比性的影響;

 、凼欠癜凑召Y產(chǎn)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行帳務(wù)調(diào)整,并按照高速后的資產(chǎn)值折股。

  (5)判斷有限責(zé)任公司變更為股份有限公司,是否可以連續(xù)計(jì)算營(yíng)業(yè)記錄時(shí),主要考慮下列因素:

 、偈欠襁M(jìn)行過資產(chǎn)剝離;

 、谑欠褚越(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額作為折股依據(jù)。

  (6)判斷申請(qǐng)人是否符合"在最近2年內(nèi)無重大違法違規(guī)行為,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載"的發(fā)行條件時(shí),主要考慮下列因素:

 、僭谔岢霭l(fā)行申請(qǐng)前24個(gè)月內(nèi),是否曾嚴(yán)重違反國(guó)家法律、法規(guī);

  ②在提出發(fā)行申請(qǐng)前24個(gè)月內(nèi),財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件中是否有虛假記載。

  (7)判斷申請(qǐng)人是否符合《創(chuàng)業(yè)企業(yè)股票發(fā)行上市條例》規(guī)定的上市條件時(shí),主要考慮下列因素:?

 、偈状喂_發(fā)行新股后,股本總額是否達(dá)到人民幣2000萬元;

  ②首次公開發(fā)行新股后,持有股票面值達(dá)人民幣10萬元以上的股東是否達(dá)到200人;?

  ③首次公開發(fā)行新股后,公開發(fā)行的股份是否達(dá)到公司股份總額的25%以上;?

 、苁状喂_發(fā)行新股后,本次發(fā)行前的股東持有的股份是否達(dá)到公司股份總數(shù)的35%以上

  (8)判斷申請(qǐng)人是否符合發(fā)行上市條件時(shí),還應(yīng)考慮下列因素:?

  ①在申請(qǐng)股票發(fā)行時(shí)的審計(jì)基準(zhǔn)日,其經(jīng)審計(jì)的有形凈資產(chǎn)是否達(dá)到人民幣800萬元;

 、谧罱鼉蓚(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額合計(jì)是否達(dá)到人民幣500萬元,最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額是否達(dá)到人民幣300萬元;?

 、墼谏暾(qǐng)股票發(fā)行的審計(jì)基準(zhǔn)日,資產(chǎn)負(fù)債率是否不高于70%;

  ④招股說明書、上市公告書是否符合《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》等法律、法規(guī)、規(guī)范性文件關(guān)于信息披露的規(guī)定;

  ⑤是否已聘請(qǐng)主承銷商進(jìn)行輔導(dǎo);

  ⑥是否已聘請(qǐng)保薦人。這里的有形凈資產(chǎn)是指總資產(chǎn)減去總負(fù)債減去無形資產(chǎn)(不包括土地使用權(quán))后的凈值。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額是指主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減去折扣與折讓后的凈額。

  (9)判斷申請(qǐng)人是否符合發(fā)行上市條件時(shí),還會(huì)關(guān)注下列因素:

  ①申請(qǐng)人產(chǎn)品的科技含量;?

 、谏暾(qǐng)人的發(fā)展?jié)摿统砷L(zhǎng)性;

 、廴炕虼蟛糠仲Y產(chǎn)是否為現(xiàn)金、短期投資和長(zhǎng)期投資;?

 、茉谔岢霭l(fā)行申請(qǐng)前12個(gè)月內(nèi),是否進(jìn)行過合并、分立、資產(chǎn)置換、資產(chǎn)剝離等重大資產(chǎn)重組行為;? ⑤在提出發(fā)行申請(qǐng)前12個(gè)月內(nèi),是否進(jìn)行過增資產(chǎn)擴(kuò)股;?

 、拗鳡I(yíng)業(yè)務(wù)收入是否主要來自關(guān)聯(lián)交易;?

 、呤欠衽c控股股東或并行子公司存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng);?

 、嗍欠褚寻凑铡吨腥A人民共和國(guó)公司法》的有關(guān)規(guī)定,建立和健全組織機(jī)構(gòu);?

 、崾欠褚寻凑铡秳(chuàng)業(yè)企業(yè)股票發(fā)行上市條例》的規(guī)定設(shè)立獨(dú)立董事,強(qiáng)化法人治理結(jié)構(gòu);

  ⑩發(fā)起人的數(shù)量;

  ⑾認(rèn)股權(quán)或股票期權(quán)的設(shè)置;

  ⑿會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告是否為非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見。

  (10)判斷獨(dú)立董事是否符合要求時(shí),應(yīng)當(dāng)關(guān)注下列因素;

 、俣聲(huì)中的獨(dú)立董事是否達(dá)到2名;?

 、讵(dú)立董事是否具備相應(yīng)的任職能力和獨(dú)立性。

  上市條件

  創(chuàng)業(yè)板公司首次公開發(fā)行的股票申請(qǐng)?jiān)谏罱凰鲜袘?yīng)當(dāng)符合下列條件:

 。ㄒ唬┕善币压_發(fā)行;

 。ǘ┕竟杀究傤~不少于3000萬元;

 。ㄈ┕_發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上;公司股本總額超過4億元的,公開發(fā)行股份的比例為10%以上;

 。ㄋ模┕竟蓶|人數(shù)不少于200人;

  (五)公司最近三年無重大違法行為,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載;

  (六)深交所要求的其他條件。

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