獨(dú)立董事及其在中國(guó)的實(shí)踐
一、獨(dú)立董事之來(lái)由1.設(shè)立獨(dú)立董事之緣由
(1)監(jiān)督者弱勢(shì)影響權(quán)力制衡
良好的公司治理不僅可以保護(hù)全體投資者的利益，而且可以減少市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，保持金融穩(wěn)定，實(shí)現(xiàn)股份公司的可持續(xù)發(fā)展。中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席史美倫2001年在“中國(guó)上市公司的現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)——公司治理”大會(huì)上指出，良好的公司治理應(yīng)當(dāng)做到：全體股東的職能和責(zé)任界定清晰；內(nèi)控機(jī)制健全，各方制衡；嚴(yán)格的檔案制度；依法運(yùn)作；及時(shí)、真實(shí)、充分地向公眾披露企業(yè)信息。在世界上并沒(méi)有一種公司治理模式可以完全實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)。
西方股份公司的治理模式有兩種。一種是英美法系國(guó)家實(shí)行的一元制。在這種公司中，由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生董事會(huì)，由其代行財(cái)產(chǎn)所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)者聘用權(quán)，董事會(huì)對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)。另一種是大陸法系國(guó)家，實(shí)行二元制。例如日本的公司，由股東大會(huì)產(chǎn)生董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，董事會(huì)聘用經(jīng)理層；監(jiān)事會(huì)對(duì)董事和經(jīng)理實(shí)行監(jiān)督，經(jīng)理層對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)共同對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)。又如德國(guó)，由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生監(jiān)事會(huì)，監(jiān)事會(huì)任命董事會(huì)，董事會(huì)對(duì)監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)，監(jiān)事會(huì)對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)。通過(guò)對(duì)兩種模式的比較可以看出，一元制模式缺少專(zhuān)門(mén)的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，難以保證董事會(huì)科學(xué)決策，并對(duì)全體股東負(fù)責(zé)，而不是對(duì)股份控制者負(fù)責(zé)；難以保證經(jīng)理層既盡心盡職打理企業(yè)又不錯(cuò)位越位操縱企業(yè)。這樣，內(nèi)部人控制無(wú)法保證法制化運(yùn)作和信息的真實(shí)披露，最終將降低企業(yè)運(yùn)作效率，侵害中小股東利益。在這種情況下，設(shè)立獨(dú)立董事就成為必然。即使在二元制公司中，也并不能真正實(shí)現(xiàn)權(quán)力制衡。作為常設(shè)監(jiān)督機(jī)構(gòu)的監(jiān)事會(huì)總是處于相對(duì)弱勢(shì)，面臨地位不對(duì)等、信息不完全的局面，難以有效約束董事會(huì)和經(jīng)理層的行為。因此，二元制公司也仿效一元制公司，紛紛設(shè)立了獨(dú)立董事。
(2)所有者不能從經(jīng)營(yíng)層面擴(kuò)大到?jīng)Q策層面
眾所周知，西方私有企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期，常常采用家族型合伙制形式。這時(shí)，企業(yè)的所有者也就是經(jīng)營(yíng)者，他既是董事長(zhǎng)也是總經(jīng)理，同時(shí)行使決策權(quán)和經(jīng)營(yíng)管理權(quán)。隨著管理成為一門(mén)量化的理性科學(xué)，洛克菲勒時(shí)代的企業(yè)主們開(kāi)始認(rèn)識(shí)到：管理是一門(mén)藝術(shù)，是一種生產(chǎn)力，可以成倍地提高勞動(dòng)生產(chǎn)率和經(jīng)濟(jì)效益，而不是簡(jiǎn)單的權(quán)威象征。于是，開(kāi)始產(chǎn)生“委托——代理”現(xiàn)象，不再是簡(jiǎn)單的“資本說(shuō)話”。這樣的制度演變經(jīng)歷了兩個(gè)階段。
第一階段是由洛克菲勒時(shí)代向泰羅時(shí)代的進(jìn)化。相應(yīng)地，資本所有者委托經(jīng)理代理企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理。在雙方的博弈過(guò)程中，經(jīng)理層憑借資源的稀缺性和高增值性贏得企業(yè)的中心地位，并參與剩余索取權(quán)的分配，享受到年薪制、期權(quán)等巨額回報(bào)。于是，工人階級(jí)出現(xiàn)分化，作為中產(chǎn)階層之一的經(jīng)理人出現(xiàn)了。人們稱之為“白領(lǐng)”或“金領(lǐng)”。
第二階段是由泰羅時(shí)代向投資公司時(shí)代的進(jìn)化。隨著競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)日漸加大，在第一階段就已演變?yōu)槁殬I(yè)投資人的所有者認(rèn)識(shí)到投資也成為可控制、可計(jì)量的專(zhuān)業(yè)技術(shù)，需要的是戰(zhàn)略而不是戰(zhàn)術(shù)。社會(huì)上的其他中小投資者也爭(zhēng)先恐后地將資金轉(zhuǎn)交投資回報(bào)率相對(duì)較高、投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的投資公司代理。于是，獨(dú)立董事應(yīng)運(yùn)而生，取代所有者擁有了大部分的決策權(quán)。
2.獨(dú)立董事的功能和職責(zé)
第一，公正決策。從西方實(shí)踐來(lái)看，獨(dú)立董事之“獨(dú)立”主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是財(cái)產(chǎn)獨(dú)立，也就是說(shuō)獨(dú)立董事至少不能擁有大量的受托公司股份，其收益應(yīng)基本來(lái)自于任職津貼和車(chē)馬費(fèi)；二是人際獨(dú)立，也就是不存在需要職務(wù)回避的社會(huì)關(guān)系，包括關(guān)聯(lián)交易關(guān)系、親戚關(guān)系等，以保證行使決策權(quán)時(shí)的獨(dú)立評(píng)價(jià)和判定；三是人事獨(dú)立，也就是說(shuō)，獨(dú)立董事的任免取決于股東大會(huì)而不是被董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)或經(jīng)理層所操縱。這三個(gè)“獨(dú)立”決定了獨(dú)立董事的功能就是公正決策。
第二，科學(xué)決策。公正決策需要三重獨(dú)立予以保障，但是根本上還有賴于獨(dú)立董事的科學(xué)決策功能，因?yàn)樾蕛?yōu)先才能兼顧公平。獨(dú)立董事的科學(xué)決策是由其社會(huì)角色決定的。一般而言，他們都是某一領(lǐng)域的專(zhuān)家，例如“裕興
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