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中小企業(yè)國際貿(mào)易融資方式的研究論文
摘 要：中小企業(yè)國際貿(mào)易融資方式關(guān)于中小企業(yè)融資的探討，國內(nèi)外研究較多。從國際貿(mào)易視角出發(fā)，通過對中小企業(yè)國際貿(mào)易融資方式進行分析，借鑒美國和日本先進經(jīng)驗，為中國中小企業(yè)發(fā)展壯大提供參考。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè);國際貿(mào)易;融資模式
在中國中小企業(yè)中，從事國際貿(mào)易的較多，2012年中小企業(yè)出口總額已經(jīng)占到全國的70%，已經(jīng)成為重要的對外貿(mào)易中堅力量。然而國家貿(mào)易融資方式單一，融資難的問題卻阻礙著外貿(mào)類中小企業(yè)發(fā)展。2012年，中國商業(yè)銀行全部借款中，中小企業(yè)所占比例不足30%。2013年，中小企業(yè)直接融資比例不到5%。鑒于中小企業(yè)對中國外貿(mào)發(fā)展起著重要作用，本文就中小企業(yè)國際貿(mào)易融資方式進行研究。
一、中小企業(yè)概況
截至2012年末，全國工商登記中小企業(yè)超過3 200萬家，較2010年1 100萬家翻了3倍。2010年，工業(yè)領(lǐng)域全國規(guī)模以上中小企業(yè)44.9萬家，比2005年增長50.1%;工業(yè)領(lǐng)域全國規(guī)模以上中小企業(yè)工業(yè)增加值增長17.5%，占規(guī)模以上工業(yè)增加值的69.1%;實現(xiàn)稅金1.5萬億元，占規(guī)模以上企業(yè)稅金總額的54.3%;完成利潤2.6萬億元，占規(guī)模以上企業(yè)利潤總額的66.8%，是2005年的2.4倍，年均增長18.9%。
自2010年，部分中小企業(yè)已經(jīng)完成從一般加工制造、批發(fā)零售等傳統(tǒng)行業(yè)，加快向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務業(yè)等領(lǐng)域擴展的轉(zhuǎn)變。資本密集型和技術(shù)密集型產(chǎn)品和服務比重持續(xù)增加，產(chǎn)品質(zhì)量不斷提高。珠三角的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移升級中，中小企業(yè)充當產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的重要角色，是調(diào)整和優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的重要推動力量。
盡管過去五年中小企業(yè)發(fā)展平穩(wěn)快速，但在十二五期間，依然面臨許多挑戰(zhàn)：(1)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)依然不合理。中小企業(yè)扎堆現(xiàn)象嚴重，部分產(chǎn)能過剩，產(chǎn)品同質(zhì)化。以傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展為主，創(chuàng)新服務型產(chǎn)業(yè)較少，高耗能行業(yè)占比高。東西部地區(qū)發(fā)展不均衡，西部地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展落后�？傮w上中小企業(yè)依然比較缺乏資金、技術(shù)、人才，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)待優(yōu)化。(2)資源環(huán)境約束增強。中小企業(yè)代工生產(chǎn)較多，處于產(chǎn)業(yè)鏈低端，從事耗能、污染行業(yè)。隨著資源、環(huán)境、人力成本的上升壓力，傳統(tǒng)的模式逐漸被市場所淘汰。未來中小企業(yè)發(fā)展更加要注重可持續(xù)發(fā)展，注重技術(shù)為先導。(3)競爭更加激烈。隨著人民幣升值預期增強，市場越來越國際化，進出口優(yōu)惠政策減少，中小企業(yè)的生存空間逐漸收窄。如果在技術(shù)上沒有創(chuàng)新優(yōu)勢，靠過去的成本利差很難生存。(4)融資難依然普遍存在。中小企業(yè)融資難的問題普遍存在，沒有資金扶持，很難進行新產(chǎn)品的投放研發(fā)。繁瑣的融資手續(xù)，苛刻的抵押擔保條件，中小企業(yè)順利融資的大門依然很難打開。
二、中小企業(yè)國際貿(mào)易融資方式的特點
《巴塞爾協(xié)議》(2004-6)認為國際貿(mào)易融資是指：在商品交易過程中，運用短期性結(jié)構(gòu)融資工具，基于商品交易中的存貨、預付款、應收款等資產(chǎn)的融資。簡而言之，圍繞著國際貿(mào)易結(jié)算的各個環(huán)節(jié)所發(fā)生的資金和信用的融通統(tǒng)稱為國際貿(mào)易融資。
國際貿(mào)易融資涉及進口和出口企業(yè)，通過銀行為進出口企業(yè)提供短期和長期的融資，常見的融資產(chǎn)品有：即期(遠期)信用證、進口押匯、離岸代付、出口雙保理、假遠期信用證、外保內(nèi)貸等。當前中國中小企業(yè)國際貿(mào)易融資的特點為：
1.中小企業(yè)國際貿(mào)易融資方式中占比小
20世紀90年代，中國國際貿(mào)易融資業(yè)務開始發(fā)展，得益于成本優(yōu)勢，對外貿(mào)易額增長迅速，2007年2.2萬億美元的進出口總額，2012年達到了3.87萬億，中國已經(jīng)成為世界貿(mào)易大國。2010年中小企業(yè)出口總額已達到1.57萬億，占據(jù)進出口總額50%的份額。但是金融機構(gòu)對于進、出口企業(yè)在國際貿(mào)易融資的支持卻進展緩慢。一是門檻較高，二是產(chǎn)品落后。劉春蘭(2006)指出國際貿(mào)易融資在中國外貿(mào)企業(yè)各種融資方式的 20%，在這1/5的比例中，大企業(yè)居多，中小企業(yè)所占比例較小。
2.中小企業(yè)國際貿(mào)易融資需求強
國際貿(mào)易融資對于中小企業(yè)而言，是一種成本較低的融資產(chǎn)品，隨著中小企業(yè)出口額占中國出口總額比重逐年提高，中小企業(yè)對國際貿(mào)易融資的需求持續(xù)增強。中國中小企業(yè)融資主要依賴商業(yè)銀行，但從商業(yè)銀行獲得的國際貿(mào)易融資與中小企業(yè)的資金需求之間存在巨大的缺口。
3.中小企業(yè)國際貿(mào)易融資方式單一
信用證結(jié)算是當前用的最多的一種融資方式，與國外層出不窮的融資工具比較，金融機構(gòu)的創(chuàng)新度不高，不能適應金融發(fā)展趨勢的變革，進口押匯、打包借款、票據(jù)貼現(xiàn)等傳統(tǒng)模式已經(jīng)廣泛應用，銀行間的產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，對于中小企業(yè)的融資門檻從沒有降低過。即便是同樣一筆業(yè)務，各個銀行的標準不一，導致時效性降低，貽誤企業(yè)的貿(mào)易商機。
4.中小企業(yè)國際貿(mào)易融資多以間接融資為主
2012年全年上市公司通過境內(nèi)市場累計籌資5 841億元，首次公開發(fā)行A股154只，籌資1 034億元。全年公開發(fā)行創(chuàng)業(yè)板股票74只，籌資351億元。2011年上市公司累計籌資 6 780 億元，發(fā)行中小企業(yè)集合票據(jù) 47 億元。2012年募集的資金中，創(chuàng)業(yè)板占整個上市公司的6%，可見中小企業(yè)直接融資比例微乎其微，融資還是主要靠商業(yè)銀行的間接融資。
三、中小企業(yè)國際貿(mào)易融資方式的國外經(jīng)驗借鑒
在美國、日本、德國等發(fā)達國家，中小企業(yè)比例達到97%，吸納就業(yè)人數(shù)占比60%。即便是作為發(fā)展中國家的印度，中小企業(yè)創(chuàng)造的GDP占GDP總量的50%。中小企業(yè)作為一國經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，在不同經(jīng)濟條件下，其融資模式存在差異，以美國的市場主導直接融資模式和日本的銀行主導間接融資模式最為典型。
1.美國經(jīng)驗
由于美國金融市場發(fā)達，國際貿(mào)易融資金融機構(gòu)多，中小企業(yè)貿(mào)易融資方式有許多可選的空間，目前主要依靠的融資方式路徑有：(1)進出口銀行：分為直接向外國買主借款，間接向外國買主借款，對外國買主提供支付擔保，對流動資本提供擔保。當進出口貿(mào)易融資遇到障礙時，通過它提供資金支持，整個融資業(yè)務受國家政策的約束。(2)私人基金公司：主要為從事國際貿(mào)易的進口商或出口商補充資金來源，其融資金額大、期限長，而且多是商業(yè)銀行不愿承擔的項目，市場適用性廣泛，條件是所有借款須必須由進出口銀行擔保。(3)中小企業(yè)管理機構(gòu)：負責向國際貿(mào)易往來的中小企業(yè)提供信貸擔保，作為貿(mào)易信貸的擔保人，讓進出口貿(mào)易公司融資更快捷。(4)信貸保險協(xié)會：1961年成立，主要是防范風險，因政治或經(jīng)濟原因發(fā)生壞賬蒙受損失進行擔保。對美國從事國際貿(mào)易的中小企業(yè)進行擔�；蛉谫Y。(5)貿(mào)易開發(fā)署：幫助美國出口商進入發(fā)展中國家市場，解決中小企業(yè)對風險把控不強，對項目投資不明問題，開發(fā)署出具可行性研究計劃，在計劃階段提供各種咨詢服務。
2.日本經(jīng)驗
作為政府主導型的金融體系，日本中小企業(yè)貿(mào)易融資方式主要是銀行融資和創(chuàng)業(yè)板市場。(1)日本進出口銀行。2006年，日本中小企業(yè)貿(mào)易融資對銀行的依賴度達到93%，其中進出口銀行對中小企業(yè)貿(mào)易融資支持最強，為企業(yè)提供的資金占全部融資金額的80%。日本進出口銀行主營進出口貿(mào)易融資業(yè)務，采取專業(yè)化管理制度。中小企業(yè)可以向進出口銀行申請貿(mào)易融資、再貼現(xiàn)、借款擔保等基礎(chǔ)業(yè)務，還可以化解還款風險，降低違約風險。進出口銀行密切跟進國家產(chǎn)業(yè)政策，優(yōu)先執(zhí)行符合國家政策的中小企業(yè)貿(mào)易融資。(2)創(chuàng)業(yè)板市場。日本推出的股票新興市場，又名創(chuàng)業(yè)板市場，為中小企業(yè)貿(mào)易融資提供了直接融資的通道。通過政府建立的中小企業(yè)金融庫，有效篩選新興技術(shù)中小企業(yè)，鼓勵投資資金培育，優(yōu)先推薦創(chuàng)業(yè)板市場融資。有點類似美國的納斯達克，對有技術(shù)、有發(fā)展?jié)摿ΦY金不足的中小企業(yè)，幫助較大。
參考文獻：
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