首次公開發(fā)行股票試行詢價制度若干問題的通知

時間：2023-05-01 00:50:02 經(jīng)濟學論文我要投稿

關于首次公開發(fā)行股票試行詢價制度若干問題的通知

　　各首次公開發(fā)行股票的公司、證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務公司、保險機構投資者及合格境外機構投資者（QFII）：

關于首次公開發(fā)行股票試行詢價制度若干問題的通知

　　為保護投資者合法權益，加強市場約束，完善股票發(fā)行價格形成機制，現(xiàn)將首次公開發(fā)行股票試行詢價制度的若干問題通知如下：

　　一、首次公開發(fā)行股票的公司（以下簡稱發(fā)行人）及其保薦機構應通過向詢價對象詢價的方式確定股票發(fā)行價格。

　　本通知所稱詢價對象是指符合中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）規(guī)定條件的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務公司、保險機構投資者和合格境外機構投資者（QFII），以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會認可的機構投資者。

　　二、發(fā)行人及其保薦機構公告發(fā)行價格和發(fā)行市盈率時，每股收益應按發(fā)行前一年經(jīng)會計師事務所審計的、扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的凈利潤除以發(fā)行后總股本計算。

　　提供盈利預測的發(fā)行人還應補充披露基于盈利預測的發(fā)行市盈率。每股收益按發(fā)行當年經(jīng)會計師事務所審核的、扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的凈利潤預測數(shù)除以發(fā)行后總股本計算。

　　發(fā)行人還可同時披露市凈率等反映發(fā)行人所在行業(yè)特點的發(fā)行價格指標。

　　三、發(fā)行申請經(jīng)中國證監(jiān)會核準后，發(fā)行人應公告招股意向書，開始進行推介和詢價。詢價分為初步詢價和累計投標詢價兩個階段。發(fā)行人及其保薦機構應通過初步詢價確定發(fā)行價格區(qū)間，通過累計投標詢價確定發(fā)行價格。

　　前述招股意向書除不含發(fā)行價格、籌資金額以外，其內容與格式應與招股說明書一致，并與招股說明書具有同等法律效力。發(fā)行人及其保薦機構應對招股意向書的真實性、準確性及完整性承擔相應的法律責任。

　　保薦機構應在初步詢價時向詢價對象提供投資價值研究報告，研究報告應按本通知的規(guī)定制作。

　　四、發(fā)行人及其保薦機構應向不少于20家詢價對象進行初步詢價，并根據(jù)詢價對象的報價結果確定發(fā)行價格區(qū)間及相應的市盈率區(qū)間。

　　詢價對象應在綜合研究發(fā)行人內在投資價值和市場狀況的基礎上獨立報價，并將報價依據(jù)和報價結果同時提交給保薦機構。初步詢價和報價均應以書面形式進行。

　　公開發(fā)行股數(shù)在4億股（含4億股）以上的，參與初步詢價的詢價對象應不少于50家。

　　五、發(fā)行價格區(qū)間確定后，發(fā)行人及其保薦機構應在發(fā)行價格區(qū)間內向詢價對象進行累計投標詢價，并應根據(jù)累計投標詢價結果確定發(fā)行價格。符合本通知規(guī)定的所有詢價對象均可參與累計投標詢價。

　　發(fā)行價格區(qū)間、發(fā)行價格及相應的發(fā)行市盈率確定后，發(fā)行人及其保薦機構應將其分別報中國證監(jiān)會備案并公告；發(fā)行價格確定依據(jù)應同時備案及公告。

　　六、發(fā)行人及其保薦機構應向參與累計投標詢價的詢價對象配售股票：公開發(fā)行數(shù)量在4億股以下的，配售數(shù)量應不超過本次發(fā)行總量的20%；公開發(fā)行數(shù)量在4億股以上（含4億股）的，配售數(shù)量應不超過本次發(fā)行總量的50%.

　　經(jīng)中國證監(jiān)會同意，發(fā)

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