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集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)管理論文
近年來(lái)，以集團(tuán)客戶為主的各種關(guān)聯(lián)性公司得到了迅速發(fā)展，規(guī)模龐大、發(fā)展穩(wěn)健的大集團(tuán)不僅成為國(guó)家產(chǎn)業(yè)實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力的重要標(biāo)志，也成為了各家銀行重點(diǎn)拓展的客戶群體。然而在經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌時(shí)期，集團(tuán)客戶在給銀行帶來(lái)較大利益的同時(shí)，也隱藏著巨大風(fēng)險(xiǎn)。銀廣夏、藍(lán)田、科龍、農(nóng)凱事件相繼爆發(fā)，涉及金額巨大，債權(quán)銀行眾多，在金融界引起巨大震動(dòng)。從總體看，我國(guó)銀行對(duì)集團(tuán)客戶的授信管理仍然沒(méi)有到位，缺乏一整套有針對(duì)性的管理制度和操作規(guī)范，集團(tuán)客戶授信管理和風(fēng)險(xiǎn)控制面臨著巨大挑戰(zhàn)。
一、風(fēng)險(xiǎn)細(xì)分之一：集團(tuán)客戶方面
法律性質(zhì)不明確。我國(guó)對(duì)集團(tuán)客戶的界定，多依據(jù)國(guó)務(wù)院及各部委頒布的法規(guī)和部門(mén)規(guī)章，零散且權(quán)威性不夠�！豆痉ā芬�(guī)定公司可設(shè)立子公司，但對(duì)母子公司之間關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易的限制缺少規(guī)定，尤其沒(méi)有界定母子公司持股比例和相互投資的限制。立法的滯后導(dǎo)致銀行對(duì)集團(tuán)客戶的法律性質(zhì)和運(yùn)作方式認(rèn)識(shí)不清，對(duì)集團(tuán)內(nèi)部法律關(guān)系無(wú)法準(zhǔn)確識(shí)別，很難在短時(shí)間內(nèi)對(duì)其組織結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)狀況作出準(zhǔn)確評(píng)價(jià)。
注冊(cè)資金嚴(yán)重不實(shí)。集團(tuán)客戶中存在大量虛假出資行為。重復(fù)驗(yàn)資、先出資后抽逃、注冊(cè)資本不到位等現(xiàn)象嚴(yán)重。
財(cái)務(wù)不實(shí)。主要表現(xiàn)為：合并報(bào)表與承貸主體報(bào)表不分，制作合并報(bào)表未剔除集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的投資、應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)，夸大了承貸主體的資產(chǎn)、銷(xiāo)售收入和利潤(rùn)；母公司財(cái)務(wù)報(bào)告未披露成員單位之間的關(guān)聯(lián)交易、相互擔(dān)保情況等，形成財(cái)務(wù)泡沫；提供虛假報(bào)表等等。一些集團(tuán)客戶為包裝上市，往往通過(guò)關(guān)聯(lián)交易隨意調(diào)整集團(tuán)內(nèi)各企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，使銀行很難準(zhǔn)確掌握客戶的真實(shí)負(fù)債以及財(cái)務(wù)效益情況。
利用非正常關(guān)聯(lián)交易逃廢銀行債務(wù)。集團(tuán)客戶不同于一般松散的企業(yè)聯(lián)合體，特別是一些家族式集團(tuán)，核心企業(yè)一般根據(jù)契約或股東協(xié)議，甚至以秘密方式，向其關(guān)聯(lián)企業(yè)委派關(guān)聯(lián)自然人作為經(jīng)營(yíng)者影響關(guān)聯(lián)企業(yè)的途徑�，F(xiàn)實(shí)中常見(jiàn)的非正常關(guān)聯(lián)交易行為主要有兩種，一是轉(zhuǎn)移定價(jià)。如子公司以低于市場(chǎng)價(jià)將產(chǎn)品或勞務(wù)出售給母公司，或?qū)⒛腹镜膿p失、負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)嫁給子公司。有時(shí)，母公司也會(huì)向子公司暫時(shí)轉(zhuǎn)移利益，損害債權(quán)人利益。二是母公司與子公司人格混同。母公司直接調(diào)配子公司資產(chǎn)，或在改制中采取硬性劃撥方法，將資金和優(yōu)良資產(chǎn)劃到相對(duì)優(yōu)良的成員企業(yè)，將不良資產(chǎn)和債務(wù)劃到相對(duì)劣質(zhì)的成員企業(yè)中。
盲目投資和過(guò)度舉債，引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。一些集團(tuán)客戶為追求規(guī)模效應(yīng)，往往利用其控股地位隨意調(diào)動(dòng)集團(tuán)成員企業(yè)資金，并利用集團(tuán)規(guī)模優(yōu)勢(shì)取得銀行大量貸款，過(guò)度負(fù)債，盲目投資，涉足不熟悉的行業(yè)，造成系統(tǒng)性財(cái)務(wù)危機(jī)。
二、風(fēng)險(xiǎn)細(xì)分之二：授信管理方面
經(jīng)營(yíng)觀念存在偏差。一是對(duì)集團(tuán)客戶認(rèn)識(shí)存在誤區(qū)。易受虛假報(bào)表或合并報(bào)表資產(chǎn)規(guī)模的迷惑，忽視集團(tuán)客戶本身固有的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)集團(tuán)客戶經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，把握不準(zhǔn)，迷信集團(tuán)客戶規(guī)模，把集團(tuán)客戶等同于優(yōu)良客戶。二是市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)存在誤區(qū)。實(shí)踐中常見(jiàn)的是如果一家銀行向集團(tuán)公司授信采取信用方式，就會(huì)迫使其他銀行降低門(mén)檻，放寬貸款條件，發(fā)放信用貸款。三是對(duì)集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)的特殊性關(guān)注不夠，對(duì)其出現(xiàn)的新特點(diǎn)、新問(wèn)題研究不足，對(duì)集團(tuán)客戶授信管理粗放，缺乏一整套靈活有效、針對(duì)性強(qiáng)的集團(tuán)客戶授信風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。貸后審查往往局限于對(duì)承貸主體單筆業(yè)務(wù)的審查，簡(jiǎn)單以母公司的信用評(píng)級(jí)、授信作為向子公司發(fā)放貸款的依據(jù)，用單一客戶的管理方式管理集團(tuán)客戶，忽視對(duì)集團(tuán)整體風(fēng)險(xiǎn)控制。
信息不對(duì)稱，使銀行無(wú)法準(zhǔn)確掌握客戶資金流向，貸后管理出現(xiàn)失控。一是統(tǒng)貸統(tǒng)還模式不利于銀行監(jiān)控。大部分集團(tuán)客戶實(shí)行跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，為控制風(fēng)險(xiǎn)，節(jié)約成本，提高資金使用效率，集團(tuán)往往對(duì)內(nèi)部企業(yè)資金統(tǒng)一調(diào)度，一些緊密型集團(tuán)客戶還采取統(tǒng)貸統(tǒng)還模式進(jìn)行融資給銀行貸后監(jiān)管造成困難。一些集團(tuán)客戶成立了財(cái)務(wù)公司或內(nèi)部資金結(jié)算中心，統(tǒng)一調(diào)度集團(tuán)內(nèi)企業(yè)資金，當(dāng)貸款進(jìn)入集團(tuán)內(nèi)部后，銀行很難對(duì)貸款的實(shí)際使用情況和資金流向進(jìn)行跟蹤。二是關(guān)聯(lián)交易的復(fù)雜性和隱蔽性造成銀企信息的嚴(yán)重不對(duì)稱，銀行事前很難掌握和監(jiān)控關(guān)聯(lián)交易的具體信息，貸后管理基本失控。三是多頭開(kāi)戶和交叉貸款，造成重復(fù)授信，多頭授信。集團(tuán)各成員企業(yè)利用銀企之間、各家銀行之間的信息不對(duì)稱，溝通不及時(shí)，在不同地區(qū)、不同銀行多頭開(kāi)戶，多渠道融資，使得銀行很難從總體上把握企業(yè)的真實(shí)負(fù)債，難以控制信用投放總量，重復(fù)授信、多頭授信現(xiàn)象十分普遍。
不注重抵押資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值和擔(dān)保能力審查，擔(dān)保流于形式。集團(tuán)客戶一般信用需求量大，很難提供足夠的資產(chǎn)抵押，動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押不易監(jiān)控和操作，又無(wú)法找到有代償能力的保證人。在這種情況下，集團(tuán)公司為股東擔(dān)保、集團(tuán)成員企業(yè)之間互保、連環(huán)擔(dān)保現(xiàn)象十分普遍。這種形式的擔(dān)保存在以下問(wèn)題：一是抵押不辦登記。一些集團(tuán)客戶貸款數(shù)額巨大，由于登記費(fèi)用較高，銀行過(guò)分遷就企業(yè)而不辦理登記手續(xù)，導(dǎo)致抵押無(wú)效，喪失了第二還款來(lái)源。二是母公司以子公司的財(cái)產(chǎn)設(shè)定抵押。尤其是家族式管理集團(tuán)，可對(duì)集團(tuán)內(nèi)部財(cái)產(chǎn)隨意支配、使用和調(diào)撥，母公司經(jīng)常以自己的名義將子公司的財(cái)產(chǎn)設(shè)定抵押。三是母公司為子公司提供擔(dān)保，由于其自身大多不是經(jīng)濟(jì)實(shí)體，多數(shù)情況下不具備擔(dān)保能力。子公司為母公司提供擔(dān)保的效力目前也不確定。因此，集團(tuán)客戶如何落實(shí)好擔(dān)保條件，是當(dāng)前信貸管理中的一個(gè)難點(diǎn)。
缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和退出機(jī)制。一是對(duì)影響集團(tuán)客戶償債能力的重大事件不敏感，對(duì)非正常關(guān)聯(lián)交易關(guān)注度不夠，信息溝通不及時(shí)；二是發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)后市場(chǎng)退出不及時(shí)。
三、風(fēng)險(xiǎn)防范措施
集團(tuán)客戶風(fēng)險(xiǎn)控制是一個(gè)非常復(fù)雜的課題，由于其在法律性質(zhì)和運(yùn)作規(guī)律等方面的特殊性，在集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)中必須堅(jiān)持“區(qū)別對(duì)待、分類(lèi)指導(dǎo)、事前風(fēng)險(xiǎn)防范”的原則，加強(qiáng)對(duì)重大關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易的系統(tǒng)管理，從客戶在關(guān)聯(lián)企業(yè)中的地位、各成員企業(yè)法律關(guān)系以及對(duì)銀行債權(quán)的影響程度出發(fā)，分析客戶的主體資格、產(chǎn)權(quán)歸屬、股權(quán)結(jié)構(gòu)和關(guān)聯(lián)交易，統(tǒng)一控制集團(tuán)授信總量。
把對(duì)組織結(jié)構(gòu)、資本構(gòu)成、注冊(cè)資本到位情況的分析作為貸前調(diào)查重點(diǎn)。首先，在組織結(jié)構(gòu)方面，要摸清集團(tuán)客戶的管理體制、組織結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)，及時(shí)掌握客戶、重大關(guān)聯(lián)方的主要業(yè)務(wù)往來(lái)，理順集團(tuán)成員之間的法律關(guān)系。其次，在資本構(gòu)成方面，必須準(zhǔn)確查實(shí)客戶和重大關(guān)聯(lián)方注冊(cè)資金、股權(quán)分布的真實(shí)情況。對(duì)因股東虛假出資（包括以實(shí)物出資不辦理過(guò)戶手續(xù)），母子公司業(yè)務(wù)混同、賬務(wù)混同或財(cái)產(chǎn)混同，脫殼經(jīng)營(yíng)等原因可能被
法院認(rèn)定不具有法人資格的企業(yè)，堅(jiān)決不與其發(fā)生信貸關(guān)系；已經(jīng)發(fā)生的，應(yīng)盡快落實(shí)出資單位或母公司的連帶責(zé)任。第三，深化財(cái)務(wù)指標(biāo)分析。集團(tuán)客戶的合并報(bào)表和承貸主體的財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)經(jīng)具備資格的注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)。在貸前調(diào)查階段，客戶經(jīng)理要準(zhǔn)確核實(shí)集團(tuán)和各成員企業(yè)的真實(shí)資產(chǎn)、負(fù)債、財(cái)務(wù)狀況，嚴(yán)格根據(jù)核心資產(chǎn)確定承貸主體和授信額度。對(duì)不按時(shí)提供財(cái)務(wù)報(bào)表、提供虛假財(cái)務(wù)報(bào)表或財(cái)務(wù)管理混亂、重復(fù)記賬、虛增資產(chǎn)的集團(tuán)客戶，要停止業(yè)務(wù)合作。
控制授信總量，做好借款人結(jié)構(gòu)安排。一是嚴(yán)格控制集團(tuán)客戶整體授信總量。僅對(duì)集團(tuán)成員分散授信，而不對(duì)集團(tuán)總體限額進(jìn)行控制，可能導(dǎo)致集團(tuán)客戶授信總量的重復(fù)計(jì)算和高估。實(shí)踐證明，通過(guò)對(duì)集團(tuán)整體經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)、主營(yíng)業(yè)務(wù)、現(xiàn)金流分布以及關(guān)聯(lián)關(guān)系分析核定集團(tuán)整體授信總量，一方面可防止分散授信情況下夸大集團(tuán)客戶的信用承受能力；另一方面，由于關(guān)聯(lián)交易只是使有關(guān)利益在集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行分配，統(tǒng)一考察集團(tuán)整體承受能力可消除集團(tuán)內(nèi)部因控制方式而造成的人為影響。二是要做好借款人結(jié)構(gòu)安排。在集團(tuán)客戶統(tǒng)一授信管理中，除了核定集團(tuán)整體授信總額外，還要對(duì)授信總量在集團(tuán)各成員之間的分布（借款人結(jié)構(gòu)）作出詳細(xì)安排。
提升管理層次，加強(qiáng)貸后管理。商業(yè)銀行應(yīng)針對(duì)集團(tuán)客戶的特殊性制定貸后管理辦法，加強(qiáng)對(duì)集團(tuán)客戶的貸后管理。首先，在協(xié)議約定時(shí)，注明客戶的關(guān)聯(lián)信息告知義務(wù)以及違約責(zé)任，包括客戶必須提供關(guān)聯(lián)方名稱、關(guān)系，并在關(guān)聯(lián)交易發(fā)生一定期限內(nèi)將財(cái)務(wù)、負(fù)債、賬戶和具體交易信息全面及時(shí)告知銀行；重大的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)事先征得債權(quán)銀行的同意；要求客戶的董事會(huì)成員個(gè)人對(duì)債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。其次，要重點(diǎn)監(jiān)控借款人的關(guān)聯(lián)交易構(gòu)成，注意剔除因關(guān)聯(lián)交易引起的非正常利潤(rùn)因素，嚴(yán)格監(jiān)控關(guān)聯(lián)交易中有關(guān)資產(chǎn)（資金）的無(wú)償或低價(jià)轉(zhuǎn)移行為，盡可能通過(guò)設(shè)立限制性條款來(lái)約束對(duì)銀行授信不利的非正常關(guān)聯(lián)交易。第三，嚴(yán)格控制核心資產(chǎn)，對(duì)出現(xiàn)變動(dòng)異常或存在轉(zhuǎn)移情形的，必須及時(shí)采取有效擔(dān)保。第四，要提升貸后管理層次。對(duì)跨省、跨地區(qū)大型集團(tuán)客戶授信管理應(yīng)上升到總行和省分行，屬地行配合，上下聯(lián)動(dòng)，信息共享。集團(tuán)整體授信總量由母公司或核心企業(yè)所在地銀行統(tǒng)一掌握、調(diào)配�？鐕�(guó)、跨省集團(tuán)客戶的授信必須由總行統(tǒng)一核定，并負(fù)責(zé)在各成員企業(yè)之間分配具體額度。此外，還要防止集團(tuán)性客戶多頭套取銀行貸款的行為，在同一地區(qū)實(shí)行主辦行制度，杜絕交叉貸款。對(duì)信用余額特別巨大的大型集團(tuán)客戶，要建立定期考察評(píng)價(jià)制度。
嚴(yán)格關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的擔(dān)保。對(duì)集團(tuán)母公司與子公司、子公司與子公司之間提供抵押擔(dān)保的，要審查抵押物的權(quán)屬，抵押人必須是對(duì)抵押物依法享有所有權(quán)或處分權(quán)的企業(yè)。由于對(duì)子公司為母公司或其股東單位提供擔(dān)保的法律效力，《公司法》、《擔(dān)保法》司法解釋尚未明確，為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)踐中可以采取以集團(tuán)公司所持有子公司的股份作質(zhì)押擔(dān)保的做法。子公司為母公司提供擔(dān)保時(shí)，要研究子公司章程，按規(guī)定的程序和權(quán)限辦理?yè)?dān)保手續(xù)，確保擔(dān)保的效力。對(duì)集團(tuán)公司為其子公司或參股公司提供擔(dān)保的，要審查集團(tuán)公司實(shí)際擔(dān)保能力，防止資金實(shí)力和規(guī)模往往被夸大的情況。
適時(shí)采用銀團(tuán)貸款方式，建立銀行信息共享合作機(jī)制。對(duì)信貸資金需求規(guī)模較大的客戶，銀行可考慮采用一家主辦的銀行牽頭多家銀行涉入的銀團(tuán)貸款方式，建立“分別監(jiān)測(cè)、信息共享、協(xié)調(diào)一致”的合作機(jī)制，定期交流客戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和融資情況等信息，打破各自為政的局面。加強(qiáng)集團(tuán)客戶信息管理系統(tǒng)建設(shè)，提高對(duì)集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)信息的監(jiān)控質(zhì)量。通過(guò)信貸管理信息系統(tǒng)等途徑，及時(shí)對(duì)各項(xiàng)授信信息進(jìn)行監(jiān)控。
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