論國有企業(yè)的督導機制和商業(yè)銀行的地位
摘 要：國有商業(yè)銀行對國有企業(yè)的金融債權(quán)現(xiàn)狀是：國有商業(yè)銀行對其金融債權(quán)得不到有效的管理，因此應該建立一種國有企業(yè)督導機制。在這個機制中，國有商業(yè)銀行以大債權(quán)人的身份進入國有企業(yè)的董事會，在董事會中享有撏鍍狽窬鋈〝。關鍵詞：國有企業(yè)；商業(yè)銀行；督導機制；投票否決權(quán)
一、國有商業(yè)銀行對國有企業(yè)金融債權(quán)的現(xiàn)狀及觀點的提出
國有商業(yè)銀行對國有企業(yè)的金融債權(quán)主要表現(xiàn)為銀行信貸。由于傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟體制下的企業(yè)財務管理實行的是統(tǒng)收統(tǒng)支，以及改革過程中摬Ω拇麛措施的出臺，由于撃誆咳絲刂茢造成的各種短期行為和對國有資產(chǎn)的侵蝕，以及企業(yè)效益低下等原因，在國有企業(yè)的資金來源中內(nèi)部積累少，主要依靠外源融資；而在直接融資市場剛起步的條件下，其外源融資主要依靠對銀行的負債資金。國家統(tǒng)計局在１９９４年底對７９７３１家國有獨立核算企業(yè)的權(quán)益和負債狀況進行了統(tǒng)計，結(jié)果顯示：企業(yè)所有者權(quán)益１２３４２．８３億元，流動負債和長期負債合計２６１０３．８７億元。對１８個撚嘔?時窘峁箶試點城市所做的調(diào)查結(jié)果顯示：國有大中型企業(yè)負債占總資產(chǎn)的比率為７０．２％，若考慮資產(chǎn)損失和潛虧掛帳因素，負債比率將達到８０％以上。①
然而，在企業(yè)經(jīng)營對國有商業(yè)銀行負債的高度依存度的背后，卻存在一個極不對稱問題：國有商業(yè)銀行對其金融債權(quán)得不到有效的管理。企業(yè)千方百計甚至明目張膽地逃避銀行債權(quán)管理和逃廢銀行債務。其具體形式主要是借企業(yè)轉(zhuǎn)軌改制之機，逃避銀行債權(quán)管理。例如，在不讓銀行參與或介入的條件下，進行分立經(jīng)營、兼并聯(lián)合、違規(guī)破產(chǎn)、股份合作、承包經(jīng)營、拍賣出售等行為。銀行債權(quán)被大量懸空。
造成這種狀況的原因，一方面是國有商業(yè)銀行本身缺乏效率，信貸管理人員對其債權(quán)的跟蹤管理不夠，沒有足夠的激勵機制和約束機制；另一方面是國有企業(yè)和國有商業(yè)銀行存在嚴重的產(chǎn)權(quán)配置問題，國有企業(yè)缺乏有效的治理結(jié)構(gòu)，終極所有者不明確，被授權(quán)的政府官員沒有足夠的信息和動力去監(jiān)督國有企業(yè)。而銀行作為債權(quán)主體，其本身也屬于國家所有，雖然已經(jīng)逐漸成為獨立的利益主體，但在國有企業(yè)的事前治理中，沒有撏鍍狽窬鋈〝。債權(quán)，本來是對企業(yè)的一種硬約束，但在國有企業(yè)和國有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)關系沒有理清的前提下，卻成了一種軟約束，國有企業(yè)可以熟視無睹地逃避銀行的債務。解決問題的關鍵在于建立一種適合我國國情的國有企業(yè)督導機制，賦予銀行在企業(yè)督導機制中行使撏鍍狽窬鋈〝。當然，國有商業(yè)銀行內(nèi)部的激勵和約束機制的建立也是一個重要條件。
二、國有商業(yè)銀行撏鍍狽窬鋈〝?shù)幕菊撟C
（一）國有企業(yè)督導機制和國有商業(yè)銀行撏鍍狽窬鋈〝
摱降薊?茢一詞是對摚牽錚觶澹潁恚幔睿悖鍞一詞的翻譯。對摚牽錚觶澹潁恚幔睿悖鍞一詞的譯法，有的譯為摴?局衛(wèi)斫峁箶，有的譯為摲ㄈ酥衛(wèi)斫峁箶。結(jié)合中國國有企業(yè)的具體情況，譯成摱降薊?茢更符合中國實際。摱降薊?茢與摴?局衛(wèi)斫峁箶和摲ㄈ酥衛(wèi)斫峁箶相比，摱降薊?茢內(nèi)含更加豐富。因為后兩者只注意到企業(yè)治理的摼蔡瑪?shù)囊幻�，對其�?瑪?shù)囊幻鎻娬{(diào)不足，而前者卻恰恰相反；而且，前者比后兩者更加注重撝鞫?詳和撌慮靶詳。在三者的具體運用上，后兩者更適合產(chǎn)權(quán)關系十分明確的現(xiàn)代股份有限公司，而前者更適合我國終極所有者模糊的國有企業(yè)。摱降紨?shù)膬?nèi)容包括監(jiān)督和導向兩層意思，其主要職責是制定公司的經(jīng)營目標、重大方針及管理原則；挑選委任經(jīng)理人員，并掌握經(jīng)理人員的報酬和獎懲；對公司經(jīng)營管理及投資等活動進行考察；協(xié)調(diào)公司與股東、管理部門與股東之間的關系。摱降紨代表對公司的控制力，它與公司的內(nèi)部控制是兩個不同的概念。② 在完整的股份有限公司中，公司治理機制實質(zhì)上就是董事會。董事會對公司的上述問題有撏鍍狽窬鋈〝，債權(quán)人一般不參與公司董事會，在事前監(jiān)督上也不享有撏鍍狽窬鋈〝，除非在公司資不抵債的時候，債權(quán)人才享有公司的最后控制權(quán)。然而，這種完整的公司治理機制只
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