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從報表看舞弊心得體會
當(dāng)我們對人生或者事物有了新的思考時，可以尋思將其寫進心得體會中，這樣可以不斷更新自己的想法。那么心得體會到底應(yīng)該怎么寫呢？下面是小編精心整理的從報表看舞弊心得體會，歡迎閱讀，希望大家能夠喜歡。
在寫這篇文章之前，在我之前的專欄里面涉及過講財務(wù)舞弊的文章。財務(wù)舞弊是大家投資相對比較關(guān)注和比較感興趣的話題。作為專業(yè)的財務(wù)報表從業(yè)人員，在財務(wù)造假和財務(wù)舞弊這方面有一定的研究心得和研究體會。對于投資而言，我們絕大多數(shù)人比較認(rèn)同的觀點是公司的價值是基于公司基本面的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。如果這條前提假設(shè)認(rèn)同的話，那么公司的財務(wù)舞弊和公司財務(wù)狀況的研究就一定是大家不得不涉及的領(lǐng)域。
在唐書房的觀點里面，財務(wù)是用來排除公司的。這是一個新的觀點。我們一般會講財務(wù)與公司價值聯(lián)系起來，也就是通過公司財務(wù)的研究，然后加上一些假設(shè)估計或者推算出公司到底值多少錢，也就是公司的價值是多少，進而作為投資決策的依據(jù)。這是大家普遍認(rèn)同財務(wù)研究的觀點。但是公司的財務(wù)狀況是基于歷史的經(jīng)營狀況形成，如果簡單通過歷史的情況來推算，大概率推算的價值是相對正確的。但是，歷史不是未來的簡單延續(xù)，未來或者預(yù)期才是投資者投資的關(guān)鍵因素。所以，唐書房認(rèn)為財務(wù)是用來排除公司的。也就是好的東西未來不一定好，但是壞的東西未來大概率是壞的。從這個觀點出發(fā)，我們研究財務(wù)舞弊這個課題就有了新的方向。我們研究財務(wù)舞弊是用來排雷或者是避免巨額虧損的，而不是為了用來獲得投資收益。
不過，作為普通的投資者，僅僅通過簡單的財務(wù)數(shù)據(jù)來推斷公司的舞弊行為是非常難的。我們目前廣為流傳的財務(wù)舞弊案例，其實不是普通投資者通過財務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)的。就算是劉姝威這樣的大師也僅僅是發(fā)現(xiàn)個別案例而已。鼎鼎有名的渾水機構(gòu)要做空瑞幸咖啡，不僅僅是通過財務(wù)數(shù)據(jù)，還通過大量的線下實地調(diào)研才得出結(jié)論。因此，我認(rèn)為有必要給大家講講一般的財務(wù)造假的類型。一旦發(fā)現(xiàn)類似情況，盡量遠離，避免踩雷。
以下要講解的財務(wù)舞弊主要分為收入確認(rèn)、成本費用、長期股權(quán)投資、企業(yè)合并、資產(chǎn)科目和會計估計變更。從以上的六個方面來介紹下可能的財務(wù)舞弊的現(xiàn)象。
收入確認(rèn)方面
在收入確認(rèn)方面主要分為建造合同提前確認(rèn)收入、將返利充當(dāng)收入混同確認(rèn)、非經(jīng)常性損益調(diào)節(jié)收入、客戶配合調(diào)節(jié)收入。
收入在一個公司中比較重要的會計科目。他的規(guī)模直接決定了公司的盈利水平高低。收入越高的公司，市場份額越大，抗風(fēng)險能力越高。很多舞弊公司會在收入方面進行動腦筋
通過建造合同來提前確認(rèn)收入。我們知道建造合同是通過完工百分比來確認(rèn)收入。了解工程結(jié)算的同學(xué)可能會了解，在簽訂合同，特別是那些周期比較長的合同，不可能在完工的時候確認(rèn)收入，在會計上要根據(jù)配比的原則，按照完工進度進行確認(rèn)收入。那么可能就有人在這方面動腦筋。偽造完工進度，變更合同等等來提前確認(rèn)收入。這個時候，我們要關(guān)注這些公司的完工進度是否屬實，項目是否存在頻繁性變更，已經(jīng)收入確認(rèn)與回款進度的比較。
將返利充當(dāng)收入確認(rèn)是互聯(lián)網(wǎng)傳媒公司和家電公司的常見模式。但是返點我們要根據(jù)實際的情況看，是否符合確認(rèn)收入的情況。這部分我們投資者其實是很難知曉。因為無法拿到具體的合同。我們可以通過將其的毛利率和同行業(yè)進行對比。
利用非經(jīng)常性損益來調(diào)節(jié)收入。證監(jiān)會經(jīng)常會關(guān)注公司的非經(jīng)常性損益的情況。很多公司就會利用規(guī)則來講非經(jīng)常性損益調(diào)節(jié)為經(jīng)常性損益，使得扣非歸母凈利潤失真。比較常見的稅收優(yōu)惠和變賣資產(chǎn)。一般而言，這些都應(yīng)該是非常性損益。另外，提一點的是，在房地產(chǎn)行業(yè)，利息收入算不算經(jīng)常性損益呢？
收入方面，特別怕的勾結(jié)客戶來進行收入調(diào)節(jié)。提過與客戶勾結(jié)，虛假合同進而虛增收入。不過這種成本較高，風(fēng)險較高。另外，可以通過虛假費用來降低期間費用，比如高管的薪酬等等。如何去發(fā)現(xiàn)這些貓膩。一般分為以下五點：第一，如果凈利潤連年虧損，在退市的邊緣，突然說公司收入大增，那么需要注意了；第二，通過比較含稅的收入與銷售商品現(xiàn)金流以及含稅的采購額與購買商品的現(xiàn)金流，當(dāng)然需要結(jié)合應(yīng)收賬款，預(yù)付賬款等科目一起來計算校驗；第三，關(guān)注經(jīng)營性現(xiàn)金流為負(fù)數(shù)的情況，應(yīng)收賬款惡化，周轉(zhuǎn)率變慢；第四，毛利率異常，大額下滑；第五，存貨周轉(zhuǎn)率惡化，大幅下滑。
成本費用方面
影響凈利潤除了收入，還有成本費用方面。
互聯(lián)網(wǎng)公司研發(fā)費用資本化。研發(fā)投入在會計核算上可以分為費用化和資本化。費用化影響當(dāng)期利潤，資本化影響未來的利潤。許多互聯(lián)網(wǎng)公司對研發(fā)投入到底資本化和費用化的做法不一。主要是看他如何來利用進行利潤調(diào)節(jié)。一般而言，對利潤要求不高的公司，大多會選擇先費用化，而本身利潤不高的公司，就會選擇資本化，減少研發(fā)支出對當(dāng)期利潤的影響。
醫(yī)藥公司同樣面臨研發(fā)投入資本化和費用化的問題。醫(yī)藥公司的毛利高，成本低。而銷售費用和研發(fā)投入?yún)s是比較高的。因為醫(yī)藥公司的核心競爭力就體現(xiàn)其研發(fā)科研能力上。大名鼎鼎的恒瑞醫(yī)藥幾十億的研發(fā)全部費用化。復(fù)星醫(yī)藥卻不是全部費用化。資本化會增厚當(dāng)期利潤，費用化雖然會減少當(dāng)期利潤，但是同樣會降低稅費，達到合理避稅得到效果。
跨期結(jié)轉(zhuǎn)成本調(diào)節(jié)利潤，和跨期結(jié)轉(zhuǎn)收入調(diào)節(jié)利潤的性質(zhì)差不多。建造合同按照完工百分比確認(rèn)收入，同樣需要按照完工百分比法確認(rèn)成本。但是，有個公司就故意將預(yù)計的成本結(jié)轉(zhuǎn)，而實際的成本還留在工程結(jié)算的科目上，并沒到利潤表上，從少了那一部分成本。
提高減少存貨成本來調(diào)節(jié)利潤，說句實話這種手段比較低級。一般審計都會進行一個合理性比較，通過往年的毛利率比較，存貨同比和收入同比等進行分析。但是審計師在客戶施壓情況下出具報告就要另說。那么我們投資者如何去分析呢？第一，毛利率直線下降，銷售費用率暴漲。解讀：毛利率下降說明產(chǎn)品不暢，銷售費用率上升說明產(chǎn)品熱銷，矛盾；第二，大額計提存貨跌價準(zhǔn)備。解讀：存貨跌價準(zhǔn)備可以轉(zhuǎn)回；第三，同行業(yè)水平對比。解讀：龍頭企業(yè)的毛利率理論上要高于同行業(yè)水平。
長期股權(quán)投資風(fēng)方面
長期股權(quán)投資核算主要分為成本法和權(quán)益法。成本法，只有分紅才確認(rèn)收益，影響凈利潤；權(quán)益法，按照公允價值確認(rèn)收入，影響凈利潤。一般規(guī)定：持股比例50%以上，成本法；持股比例剛好50%，權(quán)益法；持股比例20%—50%，權(quán)益法；持股比例低于20%，可供出售金融資產(chǎn)，權(quán)益法或者成本法。通過增持1%，從達到十幾億元的投資收益。這不是開玩笑的。因為可以通過增持1%的股份，從聯(lián)合營公司變成并表子公司，增加投資收益。雅戈爾對中信銀行的股權(quán)就是這么干的。財務(wù)游戲而已。
股權(quán)投資對賭一般很可能伴隨減值。股權(quán)投資收購一家公司，可以說是一般雙刃劍。增加收入，增加利潤。但是如果收購后出現(xiàn)業(yè)績變臉的話，很可能就是一堆爛攤子。出現(xiàn)巨額的減值的情況。
母子公司關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤。一般而言，母子公司的關(guān)聯(lián)交易是需要內(nèi)部抵消，即從左口袋放到右口袋，并不會增加收入或者利潤。但是如果在母子關(guān)聯(lián)交易增加虛增一個第三方，通過第三方過度一下，這一層的內(nèi)部抵消關(guān)系就清除了，就會虛增一筆收入和虛增一筆資產(chǎn)，達到調(diào)節(jié)利潤的效果。對于這些我們需要關(guān)注的是：第一，關(guān)聯(lián)交易越多的公司，越蹊蹺；第二，大額母子關(guān)聯(lián)交易，需要核實真實的情況；第三，對于既大額采購的供應(yīng)商又是大額的收入的客戶，需要關(guān)注是不是所謂的過渡的第三方。
企業(yè)合并方面
企業(yè)合并是最快最有效做大做強公司規(guī)模的方式。很多公司都在這方面動心思。分步收購實現(xiàn)合并，納入并表，和上文講過的投資收益一個道理。對于此，第一，我們需要關(guān)注經(jīng)營活動現(xiàn)金流情況；第二，剔除合并產(chǎn)生的利潤比較；第三，投資標(biāo)的的真實盈利水平。
企業(yè)合并往往帶來巨額的商譽。這個商譽并不是一件好事情。
從以上的表格我們可以看出，在傳媒、計算機和家電出現(xiàn)巨額商譽的例子比較多。因為這些行業(yè)競爭比較激烈，市場發(fā)展比較成熟，需要通過兼并購來提升市場規(guī)模，增強市場競爭力。但是巨額的商譽會成為某些人牟利的手段。比較典型的就是傳媒行業(yè)某兄弟收購某小剛的皮包公司帶來巨額的商譽，最后還是小股東買單，誰知道他們背后有什么利益輸送。所以對于巨額的商譽的公司最好要時刻警惕�？赡墚�(dāng)年并購后凈利潤很好看，但是這是一顆隱藏的雷。說不定哪天一減值，你幾年的利潤都不夠補。
資產(chǎn)科目方面
主要分為大額計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備；資產(chǎn)減值與在建工程；遞延所得稅資產(chǎn)調(diào)節(jié)凈利潤；大額預(yù)付賬款和在建工程虛構(gòu)收入；其他應(yīng)收款藏污納垢調(diào)節(jié)等等。就不一一細(xì)講。
會計估計變更
主要是通過應(yīng)收賬款會計估計和固定資產(chǎn)折舊的會計估計來調(diào)節(jié)利潤。
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